Maketi OTC ma le tulaga lamatia o le faletupe o le faaletonu i le siosiomaga tamaoaiga

Le maketi OTC o se vaega taua o le gaoioiga o le faletupe, ae maise lava i le tulaga tamaoaiga. E faapea foi i le maketi o tupe, o se fausaga vala-eseese lavelave, i lalo o le tulai mai o lamatiaga mafai ona totogiina aitalafu e fai lava si maualuga. A simulating ma suesue correlations o faaletonu o loo maua i se taua i le igoa o aseta faletupe i le faiga faava o malo i le iloiloina ai le avanoa o faaletonu auala faaaoga lautele o taimi matafaioi, lea ua lauiloa o auala aseta-taua. E lē gata e mafai ona faaaogaina ma le auala e ono maualuga (le auala avanoa aupito maualuga).

maketi OTC ma ona foliga, o loo taumateina o mo le fuafuaina o le faaletausaga avanoa o faaletonu faamatalaga e manaomia e faapea:

1. O le tele o faletupe faapisinisi i le amataga o le tausaga faalekalena taitasi mo le vaitaimi o manaomia;

2. O le aofai o faletupe faapisinisi, lea o loo faamatalaina e ala i le mea moni o le faaletonu, e pei o le faamaapeina mulimuli ane i luga o le faavae o le faaiuga a le faamasinoga maualuga i le faamaapeina o se faletupe faapisinisi e taofia lē tumau po o le soloia o se laisene e fesootai ma le faamaapeina o le kamupani mulimuli ane ai, e faapea foi i le failaina o se talosaga i le faamasinoga mo le talia aloaia o se faletupe gaumativa.

O le fuafuaina i le taimi vaitaimi o le faletupe faapisinisi fua faatatau faaletonu t tutusa le aofai o defaults, vaevaeina e le numera aupito maualuga o le tulaga faaletonu, ma ua faamatalaina i le fua faatatau:

(Pe {Dt-1)) / 2 _ Pe (Fai-l) P (Not (Nt-1)) / 2 "E le (Nt-1) P. 106L,

pe afai: p2av - faaletausaga avanoa o faaletonu o so o se tasi faiga faletupe faapisinisi. I le taimi lava e tasi tatou tuuitiitia ai faatosinaga o mea autu i totonu ma fafo o le faagaoioiga o le faiga tau faletupe faapisinisi ma amanaia le gata i le vaega o aafiaga, lea e atagia mai ai le tele o faletupe, o loo faamatalaina e ala i le mea moni o le mafai ona totogi aitalafu; Dt- tele o elemene, lea ua tofia i le tulaga faaletonu mo se vaitaimi e filifilia o le taimi t; Nt - numera o faletupe faagaoioia i le taimi o le vaitaimi filifilia t; t - o le vaitaimi o le tasi le tausaga faʻakalena.

avanoa Faaletausaga a tulaga faatauaina o faaletonu e tatau ona faatusatusa i le filifilia macro tapulaa siosiomaga (i.e., e faauigaina ai le OTC maketi po o le maketi ua tuufaatasia faaletulafono faamalumaluga) e faavaeina ai le i ai o se galuega tauave regression linear. Le afioaga o le e pei o le a faamaonia a faalagolago lenei hypothesis i le mea tonu o fesootaiga i le va o le faaiu o le faletupe faapisinisi ma le suiga o loo faataunuuina i lenei auala, ma mulimuli ane, e faavae i luga o le fausia faaupuga regression linear ia valoia o le a suia foi le faailoga macro filifilia, mafai ona totogi aitalafu suia hypothetically le aofaiga o faletupe faapisinisi.

O le tele o le faamaopoopoga i le va o le avanoa faaletausaga o faaletonu ma auala macro faamatalaina le coefficient faamaopoopoga, pe afai o le tele o tutusa i po o mai -1 e +1, e mafai ona tautala o sootaga linear regression i le va o laina o faamatalaga motu e lua.

siosiomaga tamaoaiga, e mafai ona faamatalaina Setete e ala i se aofaiga e le iu o tapulaa, ae o lenei ua tatou naunau i na oi latou linear faalagolago regression i luga o le avanoa faaletausaga o faaletonu, e mafai ona tatou faamaonia mo le mama aʻiaʻi o le suesuega. E tatau ona matauina o le tele o faailoga o le tamaoaiga e mafai ona maua le mafutaga a le faamaopoopoga ma se avanoa faaletausaga o faaletonu, ae peitai, ua fuafuaina le maketi OTC i se auala e faapea o se sootaga o mea e fai, ma ina ia mafai ona upuʻese lona afioaga.

O lenei iloiloga e taʻu mai ai i le va o se fua, e pei o le faaletausaga avanoa o faaletonu ma le siosiomaga tamaoaiga, o loo ua faaalia manino se sootaga causal. O lea la, o le tapunia o faletupe faapisinisi ona o le pa'ū i vaega eleele faasao o fesuiaiga o tupe mai fafo, na tuu e aitalafu faalapotopotoga i isi atunuu, o le lelei e aafia ai le tupe tulaga ma taitai atu ai i se faateleina o le tele o aitalafu upega totonu o le atunuu i le malo.