IRR - le mea e ma le auala e fuafua i le sili?

sa muai foafoaina polokalama sili ina ia faafaigofie ai le faatalanoaga i le tele o fanua, e aofia ai pisinisi. O le faaaogaina o lona tino ma foliga, e mafai ona vave faia fuafuaga lavelave, e aofia ai le valoaga o le toe foi mai o nei galuega faatino. Mo se faataitaiga, e mafai ai ona sili e fai si faigofie ona fuafua le IRR o le galuega faatino. Auala e fai ai i le faatinoga, o le a taʻu atu i lenei tusiga.

O le a le IRR

O lenei faapuupuuga faamatala ai fua faatatau i totonu o le toe foi (IRR) galuega tupe patino. O lenei faailoga e masani ona faaaoga mo le faamoemoe o le faatusatusaina o fuafuaga mo faamoemoega profitability ma le tuputupu ae. I le tulaga o fuainumera, IRR - o le aia fua faatatau lea toe setiina le tau fuafuaina o tupe o tupe uma e manaomia mo le faatinoina o le galuega faatino o tupe teu faafaigaluega (tofia NPV po NPV). O le IRR e maualuga atu o le tele folafola o le galuega faatino o tupe teu faafaigaluega.

le auala e iloilo

Mauaina mai le IRR o le galuega, e mafai ona e filifili e tamoe ai pe teena ai. Mo se faataitaiga, afai o loo e alu e tatala se pisinisi fou ma ua faamoemoe e faatupe ai ana nonogatupe tatau aveesea mai le faletupe, lea o le IRR fuafuaina e iloa ai le tapulaa i luga gafatiaina o le fua faatatau o tului. Afai e faaaoga e se kamupani e sili atu nai lo le tasi puna o le tupe, o le a mafai ona faia ai se faatusatusaga o IRR tulaga faatauaina ma o latou tau e faia ai se faaiuga faailoa pe e faalauiloa le galuega faatino. O le tau o se puna faatupeina tasi fuafuaina e ala i le numera weighted fua faatatau mea ua taʻua o uiga. Na taʻua o le "tau o tupe faavae" po o le "O le tau o le tupe faavae maualuluga" (denoted SS).

O le faaaogaina o le ata lenei, ua tatou maua:

pe afai:

• IRR> FF, lea e mafai ona faalauiloa le galuega faatino;
• IRR = FF, o le a le aumaia ai lea o le galuega o so o se tupe mama po o le leiloa;
• IRR

Le auala e fuafua le IRR manually

Long i luma o le toe afio mai o komepiuta ua fuafuaina GNI e foiaina o le faamatalaga o nai faigata (tagai i. O loo i lalo).

E aofia ai le tulaga faatauaina o nei:

• CFt - o tupe i le taimi o le vaitaimi taimi t;
• IC - tupe teu faafaigaluega i le taimi o le vaega faalauiloaina o le galuega faatino;
• N - aofaiga atoa o le vaitaimi.

E aunoa ma le faapitoa polokalama e fuafua e mafai le IRR o le galuega faatino, e faaaoga le auala o le sosoo approximation po iteration. Mo lenei e tatau ona filifilia papupuni muai fua faatatau ina ia maua le tulaga faatauaina aupito maualalo o NPV mo le module ma faatino approximation.

O le fofo e approximations sosoo

Muamua lava, e tatau ona e alu i galuega tauave gagana. I lenei tulaga, o le a malamalama IRR fua a taua r lea NPV, o se galuega tauave a r, e avea o.

I se isi faaupuga, IRR = r sea ina ua suia i NPV faaupuga (f (r)) ua zeroed.

O lenei ua tatou foia le galuega tuufaatasia le auala o le approximations sosoo.

E iteration Ua malamalama lava o le taunuuga o soo se talosaga a se taotoga faamatematika. O le taua o le galuega ua fuafuaina i le laasaga muamua, o le isi taimi o le a avea le finauga lava lea e tasi.

Le faailoaga IRR ua faia i le 2 laasaga:

• fuafuaina IRR o tulaga faatauaina faigata o le fua masani o r1 ma r2 e r1
• fuafuaina o le faasino upu i r faatauaina latalata i IRR taua maua o se taunuuga o le fuafuaina muamua.

I le foiaina o faafitauli ua filifilia r1 ma r2 i se auala e le NPV = f (r) suia lona taua mai minus e faaopoopo i ai po o le isi foi itu i totonu o le vaega (r1, r2).

Ua faapea ona tatou maua se fua faatatau mo le fuafuaina o se faaupuga IRR fuainumera faaalia i lalo.

E mulimuli o ia maua IRR faatauaina manaomia precomputed mo tulaga faatauaina eseese o NPV% th fua faatatau.

I le va o faailoilo o NPV, PI ma SS loo i ai le sootaga taua i lalo:

• NPV pe afai e lelei le taua, lea o le IRR> SS ma PI> 1;
• pe afai NPV = 0, lea o le IRR = solo ma PI = 1;
• pe afai o le tau aogā o NPV o le lelei, o le IRR

auala graphical

Ua outou iloa o le a ma le auala e fuafua le IRR i lima, e taua e faamasani ma se isi auala e foia ai lenei faafitauli, o se tasi o le sili ona lauiloa i luma sa i ai komepiuta. O loo tatou talanoa e uiga i le lomiga atoa lava o le faamatalaga o le IRR. Le fuafuaina e manaomia e maua ai le taua o le NPV, suia i lona fua faatatau mo le fuafuaina o le tulaga faatauaina eseese o le fua faatatau pau.

Le auala e fuafua le IRR i sili

E pei ona e vaai, manually maua le GNI - e faigata. Lenei mea e manaomia nisi malamalama ma le taimi faamatematika. Sili atu ona faigofie e aoao ai le auala e fuafua le IRR e sili (tagai i le faataitaiga. O loo i lalo).

Mo lenei faamoemoe, i se Microsoft talosaga spreadsheet se faapitoa fausia-i galuega tauave e fuafua le fua faatatau pau lotoifale - IRR, lea e tuuina mai e le manao IRR taua i tuutuuga pasene.

syntax

IRR (mea e ma le auala e fuafua e tatau ona iloa e le gata i tagata faigaluega ae faapea foi borrowers masani) i sili filifilia e avea IRR (Tulaga Faatauaina; Mate).

Seʻi o tatou iloiloina auiliili le syntax:

• I lalo o le malamalama autau tulaga faatauaina po o se faasinomaga i sela o loo i ai le numera lea e fuafua le VSD, iloiloina o manaoga uma ua faamaoti mai mo lenei parameter.
• O le manatu o se taua lea e iloa ai ua latalata i IRR taunuuga.

I Microsoft sili mo le fuafuaina o le IRR le faaaogaina o le auala i luga o iterations. Sa ia amata i se taua o le "manatu", ma faia se fuafuaga cyclic ina ia maua se taunuuga i se sao o 0,00001%. Pe afai o le faia-i e le maua HDR se taunuuga ina ua mavae le 20 taumafaiga, lea o le mea sese taua tuuina atu spreadsheet filifilia o "# Numera!".

Pei ona faaalia i faatinoga o auaunaga, i le tele o tulaga, e le manaomia ona faamaoti se taua mo le tele naua o le "manatu". Afai ua aveesea, ua manatu le processor ai le 0.1 (10%).

Pe afai o le faia-i galuega tauave IRR toe foi mai le mea sese "# Numera!" Pe afai e le o faamoemoe le taunuuga, e mafai ona toe faatino le fuafuaga, ae o le a taua eseese mo le "manatu" o le finauga.

Faaiuga "Eksele": Filifiliga 1

Taumafai e fuafua le IRR (mea e ma le auala e fuafua lenei taua manually ua uma ona e iloa) e ala i le galuega tauave fausia-i HDR. Faapea tatou maua faamatalaga mo le 9 tausaga muamua, ua ulu atu i se spreadsheet sili.

	A	B	C	D	E
1	Vaitaimi (tausaga) T	tau uluai	tupe maua	o tupe	o tupe
2	0	200 000 laulelei.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 i p.	20000 i p.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 i p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 i p.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 i p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Le sela ma le tuatusi E12 faailoa atu le fua faatatau "= VSD. (E3: E2)" O se taunuuga o lona processor laulau talosaga Galuega Faatino le taua o le 6%.

Faaiuga "Eksele": Version 2

E tusa ai ma le faamatalaga na tuuina mai i le faataitaiga muamua, e fuafua le IRR lona uiga o le "saili mo tali" superstructure.

E mafai ona e saili mo le taua e silisili ona lelei mo le IRR NPV = 0. Ina ia faia lenei mea, e tatau ona e fuafua le NPV (po NPV). E tutusa ma le aofaiga o le tupe le amanaia mai lea tausaga i lea tausaga.

	A	B	C	D	E	F
1	Vaitaimi (tausaga) T	tau uluai	tupe maua	o tupe	o tupe	Faaitiitia o tupe
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 i p.	20000 i p.
4	2	- p.	60000 p.	20000 i p.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 i p.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 i p.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 i p.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 i p.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 i p.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 i p.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 i p.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

ua fuafuaina o tupe amanaia e le fua faatatau «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Ona, o le fua faatatau mo le NPV "= aofaiga (U5: U13)» -B7.

Sosoo ai, e tatau ona e maua i luga o le faavae o optimization e ala i le faaopoopo-ons "Solver" O le taua o le IRR fua faatatau pau i ai le NPV o le galuega faatino e tutusa ma o. e te manao e tatala le "Faamatalaga" i le lisi o meaai autu ina ia mafai ona ausia lenei sini ma maua le galuega tauave "Saili mo ni tali."

I totonu o le faamalama o le foliga mai, faatumuina i le laina o "Seti feaveai taulaʻiga", faamaotiina tuatusi NPV fuafaatatau fuafuaina, t. E. + $ F $ 16. lea:

• filifilia taua mo lenei "0" sela;
• le faamalama "suiga feaveai" faia le parameter + $ F $ 17, t. e. le taua o le fua faatatau i totonu o le toe foi.

O se taunuuga o optimization spreadsheet faatumuina se feaveai gaogao ma le tuatusi taua F17 o le fua faatatau pau. E pei ona vaaia mai le laulau, o le taunuuga e tutusa i le 6%, lea coincides ma le fuafuaina o le maua i le faaaogaina o parameter lava le fausia-i le fua faatatau sili.

MIRR

I nisi o tulaga e talafeagai le fuafua o le fua faatatau i totonu ona toe teuteuina o le toe foi. E atagia ai le IRR maualalo o le galuega faatino i le tulaga o reinvestment. O le fua faatatau mo le fuafuaina o MIRR e faapea.

pe afai:

• MIRR - fua faatatau i totonu o le toe foi mai o le tupe teu faafaigaluega;
• COFt - alu ese atu o tupe i le taimi o le vaitaimi galuega t;
• CIFt - o le taunuʻu o tupe;
• r - fua faatatau pau, lea e tutusa ma le tau averesi weighted o tupe faavae o teu faafaigaluega e le WACC;
• reinvested% fua faatatau Star - d;
• n - aofaiga o vaitaimi.

Fuafuaina MIRR i processor tabular

Masani i le IRR meatotino (mea e ma le auala e fuafua lona taua graphically ua uma ona e iloa), e mafai ona faigofie ona aoao pe faapefea ona fuafua le fua faatatau i totonu ona toe teuteuina o le toe foi i le tulaga maualuga.

Mo lenei talosaga spreadsheet, a fausia-i faapitoa MIRR galuega tauave. Ia tutusa uma, ua uma ona iloiloina se faataitaiga. Le auala e fuafua le IRR i ai, ua uma ona iloiloina. MIRR i le laulau e faapea.

	A	B	C	D	E
1	aofaiga nonogatupe e avea o se pasene		10%
2	tulaga o le reinvestment		12%
3	Vaitaimi (tausaga) T	tau uluai	tupe maua	o tupe	o tupe
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 i p.	20000 i p.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 i p.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 i p.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 i p.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 i p.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

ua faailoa le sela E14 fua faatatau mo le MIRR «= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

Tulaga lelei ma tulaga le lelei o le faaaogaina o le faailoga o le lotoifale fua faatatau o le toe foi

O le auala o le fuaina o le faamoemoega o galuega e ala i le fuafuaina o le IRR ma faatusatusa i le taua o le tau o le tupe faavae e le atoatoa. Ae peitai, e maua faamanuiaga faapitoa. E aofia ai:

• O le malosi e faatusatusa eseese o tupe teu faafaigaluega i le tulaga o lo latou matagofie ma le faaaogaina lelei o tupe faavae e faaaluina ai. Mo se faataitaiga, e mafai ona tauaveina a faatusatusa atu i le fua i le tulaga o tulaga lamatia-saoloto aseta.
• O le malosi e faatusatusa galuega eseese o tupe teu faafaigaluega ma eseese tafailagi tupe teufaafaigaluega.

I le taimi lava lea e tasi vaivaiga manino o lenei faailoga. E aofia ai:

• toilalo e faasino upu o le fua faatatau i totonu o le toe foi e atagia ai le aofaiga o reinvestment i le galuega faatino;
• le faigata o le forecasting tupe totogi, e pei ona aafia ai lo latou taua e ala i le tele o itu tulaga lamatia, iloiloga faamoemoega lea e sili atu ona faigata;
• lē mafai ona atagia ai le aofaiga atoatoa o tupe maua (tupe tupe) i luga o le tau aogā o tupe teu faafaigaluega.

Gauai! na foia drawback Mulimuli ala i le tausia o le faailoga MIRR, lea sa faamatalaina auiliili i luga.

E pei o le tomai e fuafua le IRR e mafai ona aoga i borrowers

E tusa ai ma le manaoga o le Faletupe Rusia Tutotonu, auvai uma o faagaoioia i totonu o le teritori o le Malo o Rusia, o le a faailoa ai le fua faatatau o tului lelei (ESR). E mafai ona tutoatasi fuafua i so o se borrower. Ina ia faia lenei mea o le a ia maua e faaaoga spreadsheet, faataitaiga, Microsoft sili, ma filifili a fausia-i HDR. Mo lenei taunuuga i le sela e tasi e faateleina e ala i le totogiina T vaitaimi (pe faalemasina, lea T = 12 pe afai fluorescent, ona T = 365) e aunoa ma lapotopoto.

O lenei, pe afai e te iloa le mea o le fua faatatau i totonu o le toe foi, o lea afai e te fai mai, "Mo galuega faatino taitasi nei, fuafua le IRR», o le a leai se faigata.